Lợi suất trái phiếu tương đương là gì? Công thức tính và ví dụ cụ thể

Lợi suất trái phiếu tương đương là gì ? Công thức tính và ví dụ đơn cử ?

Như tất cả chúng ta đã biết, chỉ có hai nguồn kêu gọi vốn chính trong một công ty, đó là Nợ và Vốn chủ chiếm hữu. Vốn chủ sở hữu là số tiền kêu gọi được bằng cách phát hành CP của công ty, mang lại quyền chiếm hữu cho người nắm giữ CP, nhưng nó tương đối là một nguồn vốn đắt đỏ vì chủ sở hữu CP kỳ vọng cống phẩm góp vốn đầu tư cao hơn do rủi ro đáng tiếc họ phải chịu là những người sau cuối được xem xét trả lại tiền sau khi toàn bộ những người khác gồm có cả những người mắc nợ được trả hết, điều này đôi lúc dẫn đến không có doanh thu nếu công ty không thành công xuất sắc.

Tuy nhiên, ngược lại Nợ là một nguồn vốn rẻ hơn cho công ty vì những người mắc nợ nhận được một khoản lãi cố định trên số tiền họ cho vay và an toàn hơn sau đó là Vốn chủ sở hữu vì chúng được thanh toán trước trong trường hợp công ty thất bại. Tuy nhiên, một khoản nợ quá cao làm tăng cam kết cố định của công ty và nếu không được thanh toán đúng hạn có thể dẫn đến phá sản, điều này không xảy ra với Vốn chủ sở hữu. Vậy thì lợi suất trái phiếu tương đương là gì? Công thức tính và ví dụ cụ thể được quy điịn ra sao? Trong nội dung bài viết dưới đây, Luật Dương Gia sẽ gửi tới quý bạn đọc nội dung liên quan đến vấn đề này như sau:

Luật sư tư vấn pháp luật miễn phí qua điện thoại 24/7: 1900.6568

1. Lợi suất trái phiếu tương đương là gì?

Trong tiếng anh lợi suất trái phiếu tương đương, lợi suất được dịch với tên gọi đó chính là là bond equivalent yield, bên cạnh đó, thì lợi suất trái phiếu tương đương còn được viết tắt là BEY.

Lợi suất tương đương trái phiếu ( BEY ) được hiểu một cách đơn thuần nhất đó chính là một công thức được cho phép những nhà đầu tư đo lường và thống kê cống phẩm hàng năm từ một trái phiếu được bán với giá chiết khấu. Về mặt kinh tế tài chính, lợi suất tương đương trái phiếu ( BEY ) là một số liệu được cho phép những nhà đầu tư đo lường và thống kê lợi suất Xác Suất hàng năm cho những sàn chứng khoán đến hạn cố định và thắt chặt, ngay cả khi chúng là những khoản chiết khấu thời gian ngắn chỉ trả hàng tháng, hàng quý hoặc bán hàng năm. Tuy nhiên, bằng cách có số liệu BEY trong tầm tay, nhà đầu tư hoàn toàn có thể so sánh hiệu suất của những khoản góp vốn đầu tư này với hiệu suất của những sàn chứng khoán thu nhập cố định và thắt chặt truyền thống lịch sử lê dài một năm trở lên và tạo ra cống phẩm hàng năm. Điều này được cho phép những nhà đầu tư đưa ra những lựa chọn sáng suốt hơn khi kiến thiết xây dựng hạng mục góp vốn đầu tư thu nhập cố định và thắt chặt toàn diện và tổng thể của họ. Để thực sự hiểu công thức lợi suất tương đương trái phiếu hoạt động giải trí như thế nào, điều quan trọng là phải biết những điều cơ bản về trái phiếu nói chung và nắm được trái phiếu khác với CP như thế nào. Các công ty muốn kêu gọi vốn hoàn toàn có thể phát hành CP ( CP ) hoặc trái phiếu ( thu nhập cố định và thắt chặt ). Cổ phiếu được phân phối cho những nhà đầu tư dưới dạng CP đại trà phổ thông có năng lực thu được doanh thu cao hơn trái phiếu, nhưng chúng cũng mang rủi ro đáng tiếc lớn hơn. Cụ thể, nếu một công ty nộp đơn xin phá sản và sau đó thanh lý tài sản của mình, những trái chủ của công ty đó là người tiên phong phải nhận bất kể khoản tiền mặt nào. Chỉ khi nào còn gia tài thì cổ đông mới thấy tiền. Chứng khoán thu nhập cố định và thắt chặt có nhiều dạng khác nhau. Trái phiếu chiết khấu ( không có phiếu giảm giá ) có thời hạn ngắn hơn so với sàn chứng khoán thu nhập cố định và thắt chặt truyền thống lịch sử, điều này khiến tất cả chúng ta không hề tính được cống phẩm hàng năm của chúng. Công thức lợi suất tương đương trái phiếu ( BEY ) hoàn toàn có thể giúp ước tính số tiền mà một trái phiếu chiết khấu sẽ trả hàng năm, được cho phép những nhà đầu tư so sánh doanh thu của họ với cống phẩm của trái phiếu truyền thống cuội nguồn. Nhưng ngay cả khi một công ty vẫn có năng lực giao dịch thanh toán, thì thu nhập của nó vẫn hoàn toàn có thể không đạt được kỳ vọng. Điều này hoàn toàn có thể làm giảm giá CP và gây ra thiệt hại cho người chiếm hữu CP. Nhưng cùng một công ty đó có nghĩa vụ và trách nhiệm pháp lý phải trả nợ cho những trái chủ, bất kể doanh thu đó hoàn toàn có thể có hay không .

Xem thêm  Bật mí cách tăng Spin trong Coin Master

Xem thêm: Chênh lệch lợi suất danh nghĩa là gì? Ví dụ của chênh lệch lợi suất danh nghĩa?

Không phải toàn bộ những trái phiếu đều giống nhau. Hầu hết trái phiếu trả cho nhà đầu tư tiền lãi hàng năm hoặc nửa năm. Nhưng 1 số ít trái phiếu, được gọi là trái phiếu không phiếu giảm giá, trọn vẹn không trả lãi. Thay vào đó, chúng được phát hành với mức chiết khấu sâu đến ngang giá và những nhà đầu tư thu doanh thu khi trái phiếu đáo hạn. Để so sánh cống phẩm của sàn chứng khoán có thu nhập cố định và thắt chặt chiết khấu với cống phẩm của trái phiếu truyền thống lịch sử, những nhà nghiên cứu và phân tích dựa vào công thức cống phẩm tương đương của trái phiếu.

2. Công thức tính và ví dụ cụ thể

Lợi tức tương đương của trái phiếu cho phép các nhà đầu tư so sánh lợi tức của một chứng khoán ngắn hạn được mua với giá chiết khấu với lợi tức của một trái phiếu có lợi tức hàng năm. Được tính bằng:

((Mệnh giá – Giá mua) / Giá mua) * (365 / Ngày đến hạn) 

Công thức lợi suất tương đương trái phiếu được sử dụng để xác lập cống phẩm hàng năm trên trái phiếu chiết khấu, hoặc phiếu giảm giá không. Khi đưa ra quyết định hành động góp vốn đầu tư, việc so sánh cống phẩm hoặc cống phẩm của những lựa chọn góp vốn đầu tư trong điều kiện kèm theo tương đối là quan trọng. Lợi tức của trái phiếu 6 tháng rõ ràng sẽ ít hơn so với trái phiếu 12 tháng, ceteris paribus. Tương tự như vậy, tỷ suất hoàn vốn sẽ ít hơn nhưng doanh thu tương đương khi xem xét thời hạn góp vốn đầu tư. Công thức lợi suất tương đương trái phiếu hoàn toàn có thể được sử dụng để so sánh hai khoản góp vốn đầu tư này với những kỳ hạn khác nhau về mặt tương đối.

Xem thêm  7 cách mua like Facebook giúp tăng tương tác nhanh chóng

Phân tích công thức:

– Phần tiên phong của công thức tương đương trái phiếu cho biết cống phẩm góp vốn đầu tư theo tỷ suất Tỷ Lệ. Mệnh giá là số tiền được giao dịch thanh toán khi đáo hạn và giá là số tiền được thanh toán giao dịch khởi đầu. Bằng cách trừ giá cho mệnh giá, hoàn toàn có thể tìm thấy doanh thu bằng tiền. Nói một cách dễ hiểu, nếu một người chi 75 đô la để được hoàn trả 80 đô la trong 6 tháng, thì cá thể đó đã kiếm được 5 đô la. Bằng cách chia cống phẩm cho giá gốc, tất cả chúng ta hoàn toàn có thể tìm được tỷ suất Tỷ Lệ hoàn vốn của khoản góp vốn đầu tư. Sử dụng ví dụ trước về USD 5 được thực thi khi mua USD 75 bắt đầu, cá thể này đã kiếm được 6,667 % trong 6 tháng đó. – Phần thứ hai của công thức tương đương trái phiếu thường niên hóa phần tiên phong của công thức. Một ví dụ đơn thuần là trái phiếu 6 tháng với lợi suất 5 % trong 6 tháng. Năng suất 5 % sẽ được xác lập với phần tiên phong của công thức và nhân với khoảng chừng 2 sẽ cho hiệu suất hàng năm. Phần thứ hai của công thức cho ví dụ này sẽ là khoảng chừng 2 và không đúng mực là 2 do có 365 ngày trong một năm không trọn vẹn tương thích với nửa năm. Tính toán BEY đóng vai trò là một công cụ hữu dụng để xác lập cống phẩm hàng năm của một khoản góp vốn đầu tư không thực thi thanh toán giao dịch hàng năm. Phân tích này được cho phép những nhà đầu tư so sánh những sàn chứng khoán có thu nhập cố định và thắt chặt không phải thanh toán giao dịch hàng năm hoặc đang bán với giá chiết khấu để so sánh với những sàn chứng khoán có cống phẩm hàng năm .

Xem thêm  Lớp học Chứng Khoán tại Hà Nội - 50 Video+Tài Liệu Khóa học Chứng khoán online 【Miễn Phí】 Cơ Bản

Xem thêm: Trái phiếu quốc tế là gì? Phân loại theo thị trường phát hành?

Công thức cống phẩm tương đương trái phiếu được tính bằng cách lấy phần chênh lệch giữa mệnh giá trái phiếu và giá mua trái phiếu chia cho giá trái phiếu. Câu vấn đáp đó sau đó được nhân với 365 chia cho “ d ”, đại diện thay mặt cho số ngày còn lại cho đến khi trái phiếu đáo hạn. Nói cách khác, phần tiên phong của công thức là công thức hoàn vốn tiêu chuẩn được sử dụng để tính lợi suất trái phiếu truyền thống cuội nguồn, trong khi phần thứ hai của công thức tính hàng năm cho phần tiên phong, để xác lập số lượng tương đương cho trái phiếu chiết khấu. Mặc dù việc đo lường và thống kê lợi suất tương đương trái phiếu hoàn toàn có thể phức tạp, nhưng hầu hết những bảng tính tân tiến đều có những máy tính BEY tích hợp sẵn hoàn toàn có thể đơn giản hóa quy trình tiến độ. Bạn vẫn còn phân vân ? Hãy xem xét ví dụ sau.

Giả sử một nhà đầu tư mua một trái phiếu không phiếu giảm giá 1.000 đô la với giá 900 đô la và dự kiến ​​sẽ được thanh toán bằng mệnh giá trong sáu tháng. Trong trường hợp này, nhà đầu tư sẽ bỏ túi 100 đô la. Để xác định BEY, chúng tôi lấy mệnh giá của trái phiếu (mệnh giá) và trừ đi giá thực trả cho trái phiếu:

1.000 đô la – 900 đô la = 100 đô la Sau đó, chúng tôi chia 100 đô la cho 900 đô la để thu được cống phẩm góp vốn đầu tư, là 11 %. Phần thứ hai của công thức hàng năm hóa 11 % bằng cách nhân nó với 365 chia cho số ngày cho đến khi trái phiếu đáo hạn, là một nửa của 365. Do đó, lợi suất tương đương của trái phiếu là 11 % nhân với hai, tương đương với 22 %.

Trên đây là bài phân tích mới nhất của Luật Dương Gia về lợi suất trái phiếu tương đương là gì? Công thức tính và ví dụ cụ thể theo quy định mới nhất năm 2021. Nếu còn bất cứ thắc mắc nào liên quan đến trường hợp này hoặc các vấn đề pháp luật về nội dung liên quan đến lợi suất trái phiếu tương đương khác, vui lòng liên hệ: 1900.6568 để được tư vấn – hỗ trợ!

Source: https://wikifin.net
Category: Blog

Leave a Comment

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *